돈깡 | "지금이라도 손절해야 되나요?" (2021.08.2) ft. 2차전지, 건설업종, 한국조선해양

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포트폴리오를 천천히 조금씩 리밸런싱하며 잔고의 우상향을 목표로!
0:00 인트로
0:49 외인, 기관의 수급이 중요한가요?
2:13 외인이 2차전지를 순매수 중인 이유는?
3:36 테이퍼링이 시작되면 시장이 무너질까요?
5:58 하락장에서 하반기까지 묻어둘 만한 산업은?
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1. 현황

외국인과 기관의 매도로 코스닥 기준 1000포인트 깨지고 2.4% 더 떨어짐

기존 영상에서 거래 수급을 보는 것이 초보 투자자들의 실수라고 했는데...

기관, 외국인, 국민연금, 투자신탁 등 많은 기관들의 수급을 보긴 함 

근데 코스피 전체를 보기 보다는 짧은 시계열에서 개별 종목 안에서 수급을 확인함

> 이틀 정도만 들고 가려고 들어갔는데 기관, 외국인의 수급이 우호적이지 않는다면 정리 하는 등

> 시계열을 넓게 들고 가는 종목(=길게 투자하는 종목)에 있어서는 수급을 중요하게 보지는 않음

>>  길게는 매크로 환경이 왜 그렇게 돌아가는지 공부하는 것이 더 직관적임 (즉 트레이딩: 수급확인, 투자: 매크로 경제 공부)

 

외국인 매도세 중에서도 하방경직성이 있는 주식을 확인하라고 햇음

현재 (2021.08) 외국인 매수 1위는 LG화학과 삼성 SDI

2. 2차전지

향후 2-3년간은 수요가 공급을 초과하는 현상이 지속적으로 발생할 것으로 생각함

특히 LG화학의 경우 글로벌 2위의 점유율을 가지고 있고 중국을 제외하면 거의 1위 독점...!

그런 측면에서 외국인들이 탐내는 주식이라고 보이며, 구조적 성장이 가능한 주식은 사람들이 잘 안팔려고 함.

사이클을 타는 업종들은 테이퍼링이 언급되는 시기에 당연히 팔고 싶어짐 (=가치 대비 고평가된 것이 많으니까)

반대로 장기적으로 산업군 성장이 가능하면서도 가격이 싼! 것을 찾고 싶어하는데 LG 화학은... 안 판다.. 안 내려온다...

 

3. 테이퍼링

골드만삭스가 (미국) 3분기 GDP 성장치 9% > 5.5%로 하향 조정하면서 4분기와 2022년 전망치는 상향조정

11월에 테이퍼링 시작하고 첫 금리 인상 2023년 상반기라고 전망 

> 테이퍼링 연초부터 얘기 나왔고 쭉 시장에 변동성 일으킴

7월 FOMC의 방향성은 고용지표도 올라오고 2021년부터 본격적으러 진행할 것이라고 함

 

다만 시장은 1년 뒤, 2년 뒤 상황을 이미 선반영하고 있음. 많은 사람들이 테이퍼링 얘기가 나오면 지금이 매수 시기라고 하는 이유가 지금 경제 지표 (제조업 지수, 고용 지표, 수출 지표 등)가 좋은데 왜 지금 테이퍼링 때문에 매도 하냐며 매수하라고 말하기도 함 - 그러나 시장은 항상 지금 최고치이기 떄문에  - 더 좋아지기 어려운 상황임을 이미 인지하고 12개월, 24개월 뒤의 EPS를 반영하려고 하다보니까 경제지표가 최고치일 때 매도세를 보여주는 경향

 

장기적으로, 오래 보유하려고 하는 주식들의 경우는 조금씩 매수하고 있고 좀 더 떨어져도 매수 좀 더 할 예정

다만 포트폴리오를 리밸런싱 해야하는 좋은 시점은 맞음. 과열된 애들은 정리하고 언젠가 좋아질 주식들은 사 모으고..!

하락 사이클이 테이퍼링 보다는 금리 인상을 하는 시점에서 증시는 반등하는 경향이 있음

12개월 EPS의 증가율이 둔화되며 피크아웃이 우려됨

2분기 고점 기록 후 글로벌 유동성 증가율은 하락 중

미국 금리 인상 시기마다 단기적으로 하락이 있고 대세 상승장이 따라오던 코스피

4. 하반기에 좋을 산업

올해 말 (2021년 말) 까지 좋을 산업을 추천하기는 어렵지만, 서울 중심지인 여의도 - 스카이라인을 가지고 있는데 - 이 주위의 오래된 아파트들이 개발되지 않고 있음 - 이걸 개발하면 서울의 평균아파트 값이 엄청나게 오르기 떄문에 - 추가적으로 여기에 고층 아파트들이  들어왔을 때 스카이라인이 망가지기 때문에 이를 규제하는 현상이 있었는데 - 정책적으로 15층 규제가 없어진다는 바람이 들고 있음! 즉 대규모 재건축 바람이 부는 여의도 > 이 말인 즉슨 서울 전체의 재개발의 규제 완화로 연속성...! 입찰 받은 건설주들은 당연히 수혜가 있겠지~?~?~?~? 서울시에서 중점적으로 보고 있기 떄문에... 여튼 투자 아이디어임 ㅋ_ㅋ

 

Q1. 조선주 (한국조선해양)

질문) 합병 이슈로 세계 1위 기업이 될 수 있어서 샀는데 실적 발표 후에 더 떨어짐

답변) 조선주는 긴 시계열로 가져갈만한 종목이라고 이전에도 말함, 추가적으로 한국조선해양은 조선업 자체의 부흥보다 개별적ㅇ니 이슈가 발목을 붙잡고 있음. 이외 현대중공업의 IPO도 있고 대우조선해양과 합병했을 때 글로벌 1위가 될텐데 그 이슈가 먼저 해결되어야 할 것이고... 이런 개별 이슈가 현재는 더 큰 영향을 주고 있는 것으로 보임. 조선업 자체는 분명히 더 좋아질 것으라고 생각함. (신조선가 및 중고선가 지수 추이, BDI 대비 용선료 등 조선업 관련 지표들은 좋은 흐름을 보여주고 있음) 그렇지만 시간이 오래 걸릴 것이고, 더 나빠지기는 힘들 것이라고 생각함. 시간이 걸리더라도 투자처가 확실하고 매력적인 곳에 장기 투자하겠음 (조선 지표는 좋은데 유가, 원자재 가격의 부진으로 피크아웃 우려가 업종의 부진을 이끄는 중) 주가를 할인하는 요소들이 해결하면 반등하는 조건을 갖추고 있어서... 손절할 생각은 없음!

Q1-1. 어떤 이슈의 선반영 여부와 언제까지 반영될 건지를 아는 방법이 있을까?

답변) 개인적으로 주가가 말해준다고 생각되는데, 테이퍼링을 예를 들면 첫 번째 금리 인상 전까지는 횡보~ 그럼 금리 인상하는 날은 타이밍으로 보여짐 (=재료 소멸) 즉 매수, 매도의 포인트가 된다고 생각함

 

Q2. 호텔 레저 업종의 투자 시나리오

질문) 확진자 추세는 악재여도 이미 반영되었다고 판단했고, 2분기 흑자전환을 확인했는데도 테이퍼링 언급과 동시에 마이너스~

답변) 서비스 업종들은 코로나가 끝나는 것과 동시에 반등이 가장 빠를 것이라고 봄. 특히 호텔 레저 업종은 여행객들의 수혜를 많이 받고 면세점을 가진 호텔 업종들은 더 빠르게 올라오지 않을까. 접종률 올라가고 코로나 종식 추이가 보이면 미국처럼 바로 랠리가 오지 않을까 싶음. 즉 하락하는 동안에 평단가 계속 낮춰놓으면 분명히 싸이클은 올 거다! 코로나의 종식과 = 서비스 업계 (콘택트)는 결국 역의 관계.